深度评析：从P2P到金融科技，普惠金融路在何方

编者按： “秦人不暇自哀而后人哀之，后人哀之而不鉴之，亦使后人而复哀后人也”。前车之覆，后车之鉴，希望本文给予从业者以警醒。

□实习记者 于晗

近些年来，由于认知、科技上的进步，普惠金融问题引起广泛关注。

日前，在2019财新峰会上，原工商银行行长杨凯生指出，2018年末到2019年6月底的半年时间内，按银保监会统计口径，中国银行业普惠性贷款增加了13360亿，“这个力度是不小的，但同时也应该承认，对于普惠金融还有许多理论上的问题需要进一步研究厘清，在实践上还需要进一步探索总结。”

近来，湖南、山东以及重庆等地先后取缔辖内P2P网贷业务的新闻引起关注，同时，全国性的网贷“退出”已成为趋势。然而，很多人不知道的是，P2P网贷一开始是一个带着普惠金融光环创新和实践的样本。

走向深渊

P2P的本意是“点对点借贷”（Peer-to-Peer Lending），即P2P平台作为信息中介，直接建立出借人与借款人的桥梁，提供资金撮合服务。它的特点就在于：简单、高效。但摒弃了借贷以信用为基础的固有金融逻辑，潜在风险巨大。现如今证明，P2P在普惠金融上的创新走了一条歪路。

2007年，第一家P2P网贷平台拍拍贷建立。仅仅发展了6年之后，作为普惠金融的创新实践——P2P网贷开始面临危机。这是因为，很多P2P网贷机构表面上在做P2P，给中小微企业和个人提供便利性贷款，但实质上，超利贷款、平台投机和非法自融是大量P2P网贷平台的主要逻辑。

在这些平台上，没有合理的风险抵御机制，也缺乏有效的征信依托，更多的是凭借天价利率和资本游戏对投资者和借贷人的无情收割。于是，一个普惠金融的创新模式，被投机者们一步步地推向了深渊。

探求本质

“我们必须清醒地认识到，科技所带来的服务方式、形态的变化，本质不应该改变金融风险属性，科技只是金融方式创新的手段，不能跨越金融规则。”在2019财新峰会上，中国互联网金融协会秘书长陆书春提出，在金融科技助力普惠金融发展方面，一定要立足金融的本质。

金融的本质是什么？或许言人人殊，但首先必须是“安全”。安全是金融最基本的条件，也是金融作为高风险行业的基本规则。从当前金融业对互联网和科技技术的应用来看，科技或者互联网，更多是作为金融业提质增效的手段，能够拓展金融服务的边界、提升金融风险防范能力、增强金融服务效率以及拓宽金融机构的发展空间。具备如上条件的创新，才能成为金融机构的战略选择。

对于普惠金融来说，真正的创新必须是与监管政策的导向形成协同。清华五道口金融学院教授谢平总结了我国发展普惠金融的典型模式，即“政府推动+市场约束+金融科技”。他表示，这套模式在中国的精准扶贫工作上已经取得成功，并已经复制到了普惠金融上。目前，这已成为金融业各方都在探索的一条普惠金融之道。

重塑信心

今年6月份，央行、银保监会首次发布的《中国小微企业金融服务报告（2018）》中明确，“互联网、大数据、云计算等信息技术在推动银行业金融机构改造信用评价模型、提高营销获客能力、增进贷款投放效率等方面发挥了重要作用，也为金融支持小微企业融资提供了更多的选择和可能”。

9月份，央行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019—2021年）》，明确提到2021年建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”。这是我国央行首次针对金融科技提出的中长期发展规划。同时，我国先后出台多项相关政策文件，陆续发布云计算、声纹识别等金融应用规范，为金融科技发展创造了良好政策环境，强化了行业发展的信心。

从普惠金融的意义上来说，P2P网贷无疑是一个不折不扣的失败实验，也带来了惨痛的行业教训。但可以看到的是，P2P网贷的失败，让银行业乃至金融业获得了更多教训以及正确的思路。

从P2P到金融科技，我们需要明白——金融模式的创新，始终要遵循一定的客观规律。规律就在于，作为一个高度风险的行业，金融始终需要立足安全，需要高度的监管。而好的创新一定会是兼顾监管风险、社会价值，最终落脚到商业价值。当创新立足这一基点去解决问题时，其社会价值、商业价值迟早会得到体现。