市场弱势震荡；国债期货微幅调整 |每日固收报告（11月27日）

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”，为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

11月27日央行未进行公开市场操作，也无公开市场业务到期。

国家统计局公布10月工业企业利润数据，全国规模以上工业企业在1至10月实现利润总额50151亿元，同比下降2.9%。由于近期未有重要宏观数据发布，市场27日弱势震荡，国债期货微幅调整，主要期限利率债保持平盘或微幅上行。

货币市场

公开市场操作：27日不开展逆回购操作，没有逆回购到期。

资金面较26日有所缓解，银行间流动性保持充裕并略有宽松，短期资金利率有所下行。银行间隔夜DR001加权平均利率下行8.9bp至2.2182%，DR007加权平均利率下行5.54bp至2.5041%。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

国债期货2年期、5年期主力合约各上涨0.01%，10年期主力合约微跌0.01%。长期利率债略有上行，10年国债190006上行1bp收于3.185%，10年国开190215和190210均上行1.25bp，分别收于3.5825%和3.6725%。

信用债方面，产业债高评级债券交易量较为活跃，收益率涨跌不一。城投债高评级债券收益率有所下行，低评级债券(AA)一年期收益率上行106bp。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有：中诚信国际信用评级有限责任公司，中诚信证券评估有限公司，联合资信评估有限公司，联合信用评级有限公司，中债资信评估有限责任公司，东方金诚国际信用评估有限公司，中证鹏元资信评估股份有限公司，大公国际资信评估有限公司，上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前，点石评级涵盖了18647家主体，各评级主体数目分布如下表：

点石评级信用利差：根据点石的评级对债券进行分类，计算与国开债收益率曲线的利差。

编辑 杜向杰