A股沪指收复3000点；资金市场利率边际继续上行丨每日固收报告（12月17日）

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”，为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

2019年12月17日央行公告称流动性总量合理充裕不进行逆回购操作，当日无逆回购到期，有500亿1个月国库现金定存到期。

17日A股市场持续上攻，沪市收复3000点整数关口，创业板指站上1800点位，量价涨幅均明显。股市强势上涨，风险偏好提升导致债市整体走势不佳。现券期货均明显走弱。国债期货2年期、5年期、10年期主力合约分别下跌0.04%、0.13%和0.23%。

货币市场

公开市场操作：17日不开展逆回购操作，没有逆回购到期。

资金市场利率边际继续上行，隔夜与7天逆回购价格持续回升。银行间隔夜DR001加权平均利率上行6.88bp至2.5019%，DR007上行7.08bp至2.5672%。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

主要利率债交易品种收益率明显上行。10年国债190006上行2.25bp收于3.22%，10年国开190215和190210分别上行2.75bp和3.10bp，收于3.6225%和3.72%。

产业债方面3年期和5年期收益率有一定上行，1年期收益率涨跌不一。城投债方面，1年期收益率明显上行，3年期城投债收益率涨跌不一。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有：中诚信国际信用评级有限责任公司，中诚信证券评估有限公司，联合资信评估有限公司，联合信用评级有限公司，中债资信评估有限责任公司，东方金诚国际信用评估有限公司，中证鹏元资信评估股份有限公司，大公国际资信评估有限公司，上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前，点石评级涵盖了18647家主体，各评级主体数目分布如下表：

点石评级信用利差：根据点石的评级对债券进行分类，计算与国开债收益率曲线的利差。