央行开展1.2万亿逆回购操作；国债期货大幅收涨丨每日固收报告（2020年2月3日）

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”，为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

央行公告，为对冲公开市场逆回购到期和金融市场资金集中到期等因素的影响,维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕,2020年2月3日人民银行以利率招标方式开展了12000亿元逆回购操作。人民银行将继续密切关注疫情防控特殊时期市场流动性情况，确保流动性充足供应。

中国1月财新制造业PMI为51.1，前值51.5。统计局公布2019年全国规模以上工业企业实现利润总额为61995.5亿元，比上年下降3.3%。

国债期货大幅收涨，10年期主力合约涨1.37%，5年期主力合约涨0.71%，2年期主力合约涨0.23%。

货币市场

银行市场资金面趋紧，银行间隔夜回购加权平均利率DR001上行11.78bp至2.4892%，DR007 上行6.25bp至2.6003%。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

受肺炎疫情影响，市场产生了巨大的避险情绪，长债收益率大幅下行。10年期国债活跃券190006收益率下行16.75bp收于2.8375%，10年期国开活跃券190215和190210收益率分别下行18.25bp和16bp，分别收于3.225%和3.35%。

产业债和城投债均成交清淡，收益率基本下行。产业债方面，3年期收益率整体下行，1年期和5年期涨跌不一。城投债方面，AAA级和AA+收益率整体下行。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有：中诚信国际信用评级有限责任公司，中诚信证券评估有限公司，联合资信评估有限公司，联合信用评级有限公司，中债资信评估有限责任公司，东方金诚国际信用评估有限公司，中证鹏元资信评估股份有限公司，大公国际资信评估有限公司，上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前，点石评级涵盖了18647家主体，各评级主体数目分布如下表：

**点石评级信用利差：根据点石的评级对债券进行分类，计算与国开债收益率曲线的利差。