数字信贷上升 疫情冲击减弱

□实习记者 李林鸾

疫情之下，积极推动企业、商场复工复业，对恢复经济发展至关重要，对个体户纾困解难同样重要。作为服务业大国，个体经营户不仅是就业稳定器，也是市场经济运行的毛细血管。过去，许多个体户分散于城乡角落、走街串巷经营、使用现金结算，在国民经济中一直缺少有效的度量手段。中国到底有多少个体经营户？疫情对他们造成了多大的冲击？如何才能更好地支持他们有序复业、支持经济复苏？

近日，北京大学数字金融研究中心联合支付宝推出的《中国个体经营户系列报告·之一》，对上述问题作了解答。

近亿个体户拉动约2.3亿人就业

报告基于支付宝数亿量级的二维码收单工具——“码商”的数据，利用机器学习的方法，首次估算出了中国个体经济及个体经营户的全量规模。

根据课题组估算，全国2018年个体经营户总量约为9776.4万户。对这一数据，报告执笔人、北京大学数字经济研究中心研究员王靖一解释，报告数据是基于移动支付的收单行为，实际从事个体经营的人中还有一些并未在相关部门登记，与国家市场监管总局数据有一定差异。根据第四次全国经济普查的数据，一家个体户可带动2.37个人就业，则可推算出中国个体经济吸纳了约2.3亿人就业，占全国就业总人口的28.8%。

报告显示，个体经营户创造了惊人的交易量：全年营业额达13.1万亿元，相当于2018年全国同期社会零售总额38.1万亿元的34.4%；全年产生839亿笔交易，平均每天2.3亿笔。

报告指出，由于移动支付的普及，个体户的经营状况可以被更加准确地描摹、认知，为分析和还原这一群体在促进国民经济发展、稳定就业方面的作用提供了基础，也为金融机构甚至政府部门为他们提供金融服务与政策支持提供了渠道和抓手。

疫情让“码商”交易额减半

在估算出全国和各地区的个体经营户规模之后，课题组进一步定量评估了本次疫情对个体经营户产生的冲击。

据介绍，评估的基本逻辑是根据2019年同期以及2020年1月20日前两周的“码商”数据，用机器学习算法来“预测”如果没有疫情发生，在2020年1月31日（正月初七）-2月14日（正月廿一日）两周时间内，“码商”的总量、交易额等“反事实结果”，然后与2020年这两周时间内实际发生的商户量、交易额等进行比较，两者相差就是疫情这个突发外生冲击的真正影响。

具体而言，根据课题组估算，在重点疫区湖北省，“码商”活跃商户量和交易额分别下降59.3%和69.7%；在全国其他地区，活跃商户量和交易额则分别下降约40%和50%。在金融科技缓解疫情冲击、稳定经济和就业作用的分析中，基于课题组编制的“北京大学数字普惠金融指数”的底层指标与不同地区“码商”数据的匹配和回归，发现一个地区金融科技的发展，可以显著缓解疫情对该地区个体经营户的冲击。

数字信贷发展减缓疫情对经营的冲击

报告认为，数字信贷的发展可以起到缓解疫情冲击的作用。数据显示，数字信贷发展水平每增长1%，疫情对经营的冲击减少2.57%。为了对数字金融的缓解作用有更直观的感受，课题组还比较了基于数字技术精准释放信贷发展水平较好的代表性城市——杭州市与全国平均发展水平之间的发展差异，据此可以得到如下结论：如果全国的数字信贷发展上升到杭州市同等水平，则可以使得疫情对个体户经营冲击幅度下降约51%，即疫情的冲击减弱约一半。

2月25日，网商银行公布的数据显示，过去一个月，取用过贷款的个体户，最近7天相比节前日常水平，单日流水实现了46%的增长。在疫情期间，网商银行已经为各地的小微企业发放250亿元的免息贷款。

北大数字金融研究中心主任黄益平表示，受到疫情的冲击，中小微企业的普遍困难很可能会演变成一个系统性的风险。最主要的困难是现金流断裂，因为获得的业务收入减少，但开支还要承担，而大部分中小微企业缺乏足量的资金储备。

黄益平强调，解决现金流问题，最重要的手段是利用金融工具。过去的经验表明，受到大的冲击之后，企业首先会去提取存款，然后申请贷款。与传统银行相比，网商银行等数字金融企业在为中小微企业提供融资方面有突出的优势：一是不需要直接见面，二是没有抵押资产也可以做风控。因此，无论是帮助个体经营户抵御疫情冲击，还是支持其有序复业，数字金融都可以发挥独特的作用。