【亚洲金融观察】亚洲绿色金融实践之路
发布时间：2020-07-09 10:31:23 作者： 来源：中国银行保险报网
□亚金协绿色金融合作委员会
进入二十一世纪以来，技术进步和经济发展，使得气候变暖、环境污染、资源短缺等全球性问题日益凸显。人类社会已经进入追求可持续发展的阶段，在推动经济转型、发展绿色产业的进程中，金融机构扮演了重要角色。
为引导金融机构践行可持续发展理念，联合国环境规划署发起了责任投资原则（PRI），旨在帮助投资者理解环境、社会和公司治理（ESG）等要素对投资价值的影响，并支持各签署机构将这些要素融入投资战略、决策及积极所有权中。根据PRI官网披露的数据，截至2020年6月，全球已有76个国家和地区超过3100家机构签署了责任投资原则，承诺将ESG理念纳入投资决策当中，推动高效、可持续的金融体系建设。
创新的金融制度
亚洲地区人口规模和经济体量巨大，土地面积和自然资源不均衡，脆弱的生态环境对部分国家和地区的人民生活和生产发展造成威胁。近年，亚洲各国面临气候变化、资源短缺、环境污染等带来的一系列社会问题，发展绿色产业成为当前亚洲国家经济转型升级的必然选择。绿色金融作为一种创新的金融制度，对于推动亚洲区域可持续发展意义重大。
首先，绿色金融推动经济可持续发展，其兼顾环境效益和经济效益，优化平衡环境保护与金融发展，有效调和经济发展和环境保护的关系；其次，绿色金融推动实体产业可持续发展，促进实体产业优化升级；再次，加强绿色金融投入可以增强公民环境保护的意识和能力，促进社会和谐发展。
近几年，亚洲部分国家或地区搭建或引入了绿色金融框架，形成了绿色金融政策体系，可持续投资市场参与者数量增长迅速，绿色债券、责任投资和绿色基金等绿色金融产品也有亮眼表现。
截止2020年6月，亚洲各国家及地区共有253家机构加入了联合国责任投资原则（PRI），这些机构分别来自日本（82家）、中国香港（49家）、中国大陆（46家）、新加坡（31家）、马来西亚（9家）、韩国（8家）、阿联酋（7家）、印度尼西亚（5家）、印度（4家）、以色列（3家）、沙特阿拉伯（2家）、泰国（2家）、伊朗、黎巴嫩、巴勒斯坦、土耳其、越南各有1家。伴随着投资者数量快速增长，签署机构管理资产的规模也在快速增加。根据PRI数据统计，在2016-2018年期间，由已签署PRI的亚洲投资机构所管理的资产总额飙升了87%。
根据气候债券倡议组织（CBI）发布的报告，2019年亚太地区的绿色债券发行量约625亿美元，同比增长29%，是仅次于欧洲的第二大发行区域；中国则引领了亚洲绿色债券市场，2019年中国合计发行313亿美元绿色债券，同比增长1.3%，三年内跃升为仅次于美国的第二大发行市场。日本、韩国、阿联酋在2019年的绿色债券发行中也有亮眼表现。
亚洲责任投资和绿色基金主要集中于日本。根据国际可持续投资联盟（GSIA）发布的最新双年度报告《2018年全球责任投资回顾》，2018年年初日本可持续投资规模达到231.95万亿日元（折合2.18万亿美元），仅次于欧洲和美国。2014-2018年，日本的可持续投资保持年均308%的增速，远高于全球其他区域的同期增速。截至2019年末，亚洲地区绿色基金资产规模合计264.45亿美元，其中日本占85.7%。彭博数据显示，日本绿色基金共39支，资产规模合计226.65亿美元。
在实践中积累经验
虽然亚洲的绿色金融发展迅速，但依然存在些许问题。亚洲国家和地区的政治、经济、文化、理念、意识形态多种多样，应综合考虑经济发展阶段、空间布局、地区资源条件来发挥区域优势，走出一条适合当地的绿色金融发展模式。在实践中先行先试，积累经验，探索政策框架和金融工具的可行性，发现绿色金融的共性和规律，为大范围的推广提供理论框架，以便未来能更广泛地推进绿色金融实践。
亚洲金融合作协会作为非政府区域性国际组织，积极推动打造亚洲绿色金融合作平台，推动绿色金融的区域合作和国际合作，创建亚洲金融合作协会绿色金融合作委员会，通过收集亚洲地区生态环境、自然资源与绿色金融相关资料，归纳总结亚洲地区的绿色金融发展现状并形成研究报告。一方面，可为亚洲经济向绿色可持续转型提供建议；另一方面，也可与国际交流亚洲绿色发展成果。
研究报告主要内容包括：介绍绿色金融的定义与研究方法。通过参考国际组织，政府机构对绿色金融、绿色金融实践、绿色项目分类的定义，确定报告中所提及的绿色金融与绿色金融产品的定义。此外，还介绍了报告中研究亚洲国家与地区绿色金融发展情况所使用的方法以及所得结论。
通过对比亚洲内部各国家与地区的自然资源、生态环境、绿色可持续投资情况、政策体系、绿色债券市场等因素，总结亚洲各国家与地区的发展现状，展望未来绿色金融发展的方向。
为了能够更真实地反映各个国家和地区单独的绿色金融发展状况，亚金协绿金委选取了三项与绿色金融相关的指标，即绿色金融政策体系完整性、可持续投资总额、绿色债券发行总额；四项环境与资源指标，即碳强度、人均可再生淡水资源量、森林覆盖率、一次能源中可再生能源占比，通过雷达图的形式将各个国家和地区的7个绿色金融指标与亚洲平均做对比，展示当地绿色金融发展程度，说明当地未来绿色金融的发展潜力。
根据报告收集的案例和数据，从绿色金融的激励措施、绿色金融实践的评估认证方法、绿色金融信息平台建设、绿色金融参与主体多元化、绿色金融区域合作等几个方面提出建议，旨在促进亚洲以及全球绿色金融发展，推动经济可持续转型。
在应对气候变化和减少碳排放的背景下，为使亚洲国家和地区经济迈入可持续发展轨道，亚洲地区需要对环境治理和应对气候变化的基础设施进行大量投资。根据亚洲开发银行（ADB）的评估，从2016年到2030年，亚洲地区每年需保持1.7万亿美元的基础设施投资规模，绿色金融将其中发挥重要作用。
如何让绿色金融为亚洲经济可持续发展提供更好的支持和服务意义重大，亚洲绿色金融实践的研究更是其中一项重要课题。尽管亚洲国家和地区的社会经济环境情况各异，大量的优秀绿色金融实践案例仍可起到示范作用。未来，亚金协绿金委将会持续跟踪亚洲绿色金融数据，推广亚洲绿色金融实践优秀案例，结合亚洲地区经济可持续发展新动态，积极提出促进亚洲绿色金融不断发展的建议，使绿色金融成为推动亚洲经济可持续发展的重要动力。
（供稿单位：亚金协绿色金融合作委员会主任单位 中国银河证券股份有限公司）
□亚金协绿色金融合作委员会
进入二十一世纪以来，技术进步和经济发展，使得气候变暖、环境污染、资源短缺等全球性问题日益凸显。人类社会已经进入追求可持续发展的阶段，在推动经济转型、发展绿色产业的进程中，金融机构扮演了重要角色。
为引导金融机构践行可持续发展理念，联合国环境规划署发起了责任投资原则（PRI），旨在帮助投资者理解环境、社会和公司治理（ESG）等要素对投资价值的影响，并支持各签署机构将这些要素融入投资战略、决策及积极所有权中。根据PRI官网披露的数据，截至2020年6月，全球已有76个国家和地区超过3100家机构签署了责任投资原则，承诺将ESG理念纳入投资决策当中，推动高效、可持续的金融体系建设。
创新的金融制度
亚洲地区人口规模和经济体量巨大，土地面积和自然资源不均衡，脆弱的生态环境对部分国家和地区的人民生活和生产发展造成威胁。近年，亚洲各国面临气候变化、资源短缺、环境污染等带来的一系列社会问题，发展绿色产业成为当前亚洲国家经济转型升级的必然选择。绿色金融作为一种创新的金融制度，对于推动亚洲区域可持续发展意义重大。
首先，绿色金融推动经济可持续发展，其兼顾环境效益和经济效益，优化平衡环境保护与金融发展，有效调和经济发展和环境保护的关系；其次，绿色金融推动实体产业可持续发展，促进实体产业优化升级；再次，加强绿色金融投入可以增强公民环境保护的意识和能力，促进社会和谐发展。
近几年，亚洲部分国家或地区搭建或引入了绿色金融框架，形成了绿色金融政策体系，可持续投资市场参与者数量增长迅速，绿色债券、责任投资和绿色基金等绿色金融产品也有亮眼表现。
截止2020年6月，亚洲各国家及地区共有253家机构加入了联合国责任投资原则（PRI），这些机构分别来自日本（82家）、中国香港（49家）、中国大陆（46家）、新加坡（31家）、马来西亚（9家）、韩国（8家）、阿联酋（7家）、印度尼西亚（5家）、印度（4家）、以色列（3家）、沙特阿拉伯（2家）、泰国（2家）、伊朗、黎巴嫩、巴勒斯坦、土耳其、越南各有1家。伴随着投资者数量快速增长，签署机构管理资产的规模也在快速增加。根据PRI数据统计，在2016-2018年期间，由已签署PRI的亚洲投资机构所管理的资产总额飙升了87%。
根据气候债券倡议组织（CBI）发布的报告，2019年亚太地区的绿色债券发行量约625亿美元，同比增长29%，是仅次于欧洲的第二大发行区域；中国则引领了亚洲绿色债券市场，2019年中国合计发行313亿美元绿色债券，同比增长1.3%，三年内跃升为仅次于美国的第二大发行市场。日本、韩国、阿联酋在2019年的绿色债券发行中也有亮眼表现。
亚洲责任投资和绿色基金主要集中于日本。根据国际可持续投资联盟（GSIA）发布的最新双年度报告《2018年全球责任投资回顾》，2018年年初日本可持续投资规模达到231.95万亿日元（折合2.18万亿美元），仅次于欧洲和美国。2014-2018年，日本的可持续投资保持年均308%的增速，远高于全球其他区域的同期增速。截至2019年末，亚洲地区绿色基金资产规模合计264.45亿美元，其中日本占85.7%。彭博数据显示，日本绿色基金共39支，资产规模合计226.65亿美元。
在实践中积累经验
虽然亚洲的绿色金融发展迅速，但依然存在些许问题。亚洲国家和地区的政治、经济、文化、理念、意识形态多种多样，应综合考虑经济发展阶段、空间布局、地区资源条件来发挥区域优势，走出一条适合当地的绿色金融发展模式。在实践中先行先试，积累经验，探索政策框架和金融工具的可行性，发现绿色金融的共性和规律，为大范围的推广提供理论框架，以便未来能更广泛地推进绿色金融实践。
亚洲金融合作协会作为非政府区域性国际组织，积极推动打造亚洲绿色金融合作平台，推动绿色金融的区域合作和国际合作，创建亚洲金融合作协会绿色金融合作委员会，通过收集亚洲地区生态环境、自然资源与绿色金融相关资料，归纳总结亚洲地区的绿色金融发展现状并形成研究报告。一方面，可为亚洲经济向绿色可持续转型提供建议；另一方面，也可与国际交流亚洲绿色发展成果。
研究报告主要内容包括：介绍绿色金融的定义与研究方法。通过参考国际组织，政府机构对绿色金融、绿色金融实践、绿色项目分类的定义，确定报告中所提及的绿色金融与绿色金融产品的定义。此外，还介绍了报告中研究亚洲国家与地区绿色金融发展情况所使用的方法以及所得结论。
通过对比亚洲内部各国家与地区的自然资源、生态环境、绿色可持续投资情况、政策体系、绿色债券市场等因素，总结亚洲各国家与地区的发展现状，展望未来绿色金融发展的方向。
为了能够更真实地反映各个国家和地区单独的绿色金融发展状况，亚金协绿金委选取了三项与绿色金融相关的指标，即绿色金融政策体系完整性、可持续投资总额、绿色债券发行总额；四项环境与资源指标，即碳强度、人均可再生淡水资源量、森林覆盖率、一次能源中可再生能源占比，通过雷达图的形式将各个国家和地区的7个绿色金融指标与亚洲平均做对比，展示当地绿色金融发展程度，说明当地未来绿色金融的发展潜力。
根据报告收集的案例和数据，从绿色金融的激励措施、绿色金融实践的评估认证方法、绿色金融信息平台建设、绿色金融参与主体多元化、绿色金融区域合作等几个方面提出建议，旨在促进亚洲以及全球绿色金融发展，推动经济可持续转型。
在应对气候变化和减少碳排放的背景下，为使亚洲国家和地区经济迈入可持续发展轨道，亚洲地区需要对环境治理和应对气候变化的基础设施进行大量投资。根据亚洲开发银行（ADB）的评估，从2016年到2030年，亚洲地区每年需保持1.7万亿美元的基础设施投资规模，绿色金融将其中发挥重要作用。
如何让绿色金融为亚洲经济可持续发展提供更好的支持和服务意义重大，亚洲绿色金融实践的研究更是其中一项重要课题。尽管亚洲国家和地区的社会经济环境情况各异，大量的优秀绿色金融实践案例仍可起到示范作用。未来，亚金协绿金委将会持续跟踪亚洲绿色金融数据，推广亚洲绿色金融实践优秀案例，结合亚洲地区经济可持续发展新动态，积极提出促进亚洲绿色金融不断发展的建议，使绿色金融成为推动亚洲经济可持续发展的重要动力。
（供稿单位：亚金协绿色金融合作委员会主任单位 中国银河证券股份有限公司）
