海外绿色金融的绿色引领

□记者 方磊

20世纪70年代,西方各主要发达国家爆发了大规模的金融危机,这促使人们反思金融业传统的发展模式,并开始把金融与环境联系起来。美国于20世纪90年代末首次提出“绿色金融”这一概念,并开拓性地把环境因素与金融创新结合起来,在金融活动中评估环境风险,并开发出许多成功的环境金融产品。

海外绿色金融较为成熟

迄今为止,世界范围的绿色金融,根据其普及范围的大小,大致可以划分为三个阶段:第一阶段是绿色金融制度仅在少数发达国家兴起和实施。这一阶段主要是在20世纪八九十年代,特点是绿色金融分布范围很小,只在欧、美、日等少数发达国家(地区)兴起和实施。

第二阶段是绿色金融取得成效后被西方发达国家广为接受。欧、美、日等国家绿色金融取得成效后,许多发达国家纷纷效仿,并加大对绿色金融制度建设和绿色金融产品开发的研究。

第三阶段是绿色金融在包括发展中国家(地区)在内的全球范围普遍实施。发达国家绿色金融制度的成功以及生态保护的无国界性使许多发展中国家(地区)也纷纷引入了绿色金融制度,绿色金融制度开始在全球范围实施。

记者在做的多个海外绿色金融专题报道中梳理出一些绿色金融发展成熟健康国家的成功经验：美国在绿色金融领域起步较早，将绿色环保责任写入相关环境法律，并制定相应的绿色金融法规，保证绿色金融有法可依，运用法律制度的强制力促进绿色金融发展。美国绿色金融制度的体系构建比较完善。

美国注重绿色产业发展，以绿色产业拉动绿色金融。绿色金融创新产品丰富是美国绿色金融发展的另一大特点，这与美国拥有发达的金融市场有关。绿色金融创新产品包括绿色信贷、绿色保险、绿色债券等，涉及生产、消费诸多环节。

例如，绿色保险方面，1988年，美国成立了专业的环境保护保险公司，之后在强制保险方式、个性化保险设计、政府担保上不断创新。通过各种金融产品的创新，美国为绿色金融资金提供了丰富的投资渠道，推动绿色金融资金供给与需求形成相互促进的良性循环。

与美国相比，欧盟在发展绿色金融的过程中，政府的支持和引导更为积极主动，欧盟及各成员国政府在催化和便利社会资金支持绿色增长方面发挥着关键性作用，在市场化运作的前提下，通过政府少量的资金撬动了大量社会资源投入绿色项目，在资金运用上收到了良好的杠杆效应。通过税收优惠、政府担保激励绿色环保项目。通过政策性金融机构带动私有资本投入绿色经济。

德国复兴信贷银行是德国影响力最大的政策性银行，早在2003年就参与了碳排放交易。2014年，该行在全球发放的740亿欧元贷款中，用于环保与可再生能源领域的贷款高达360亿欧元，它在德国绿色金融发展上发挥着基础性的作用。

2012年10月，英国政府出资30亿英镑成立了首家绿色投资银行——英国绿色投资银行，该政策性银行独立运营，投资重点是具有商业价值的绿色基础设施项目，每年为可再生能源和低碳项目投资8亿英镑，迄今已支持了近100个可持续项目，有效解决了英国绿色基础设施项目建设中的市场失灵问题，引导大量私人投资投向绿色产业。

上述成功经验为政府支持绿色金融发展提供了有益的经验，可以显见绿色金融与其他商业性金融活动既有区别也有联系，一方面，绿色金融的运作模式必须是以市场化为前提的。另一方面，绿色金融在一定程度上又是金融机构履行社会责任的重要方式，具有一定公益性特征，需要政府提供适宜的引导和支持，引进和鼓励更多的社会资金投入到绿色经济领域。

而近年来，海外新兴经济体绿色金融发展方兴未艾。中国人民大学生态金融研究中心副主任、经济学博士、博士生导师蓝虹教授曾在接受记者采访时谈到国际上绿色信贷以及绿色债券发展已经有了长足的进步，逐渐成为一种健康成长态势。很多新兴经济体制定了相关政策，促进企业关注可持续发展。比如有的国家证券委员会发布机构投资者规则，要求机构投资者应该将公司治理和可持续发展纳入投资决策程序中。有的国家针对其快速发展的股票市场制定了绿色评级标准。

我国绿色金融需有突破

目前我国绿色金融尽管发展有序良好，并不断被金融界及社会所重视，但与发达国家相比，尚存在差距。

未来我国发展绿色金融应在以下方面有所突破：一是加强法制建设。目前缺乏绿色金融的相关法律，很难让金融机构主动开展绿色金融活动。二是加强组织建设，类似于建立推行绿色金融的部门联席会议制度及部门间合作制度。三是出台相关政策，引导金融机构支持绿色项目。包括建立绿色信贷担保及补贴制度。四是积极推进面向中小企业的绿色金融创新，积极推进互联网绿色金融，大力发展绿色创业投资。五是积极推进面向大企业的绿色金融创新。包括绿色银团贷款、绿色债券、绿色股权投资基金等。六是大力发展为绿色资源开发和资源高效利用项目提供融资服务的金融类型。