招行成立直销银行“靴子落地”

□记者 胡杨

12月11日，招商银行发布《关于独立法人直销银行获批筹建的公告》，称该行获准在上海市和网银在线（北京）商务服务有限公司共同筹建招商拓扑银行股份有限公司（以下简称“招商拓扑银行”），与网银在线（北京）商务服务有限公司（以下简称“网银在线”）入股比例分别为70%、30%。

全国第二家

此前有消息称，招商银行的合作方是京东。如今谜底揭开，合作方虽不是京东，但是京东的全资子公司——网银在线。

2017年2月，招商银行曾公告称，经董事会决议通过，该行拟出资20亿元，全资发起设立独立法人直销银行，初始注册资本拟定为20亿元人民币，该行持股比例100%，在适当时机，根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。

现阶段，国内仅有一家独立法人直销银行，即2017年由中信银行与百度联合发起的百信银行。数据显示，运行3年来，百信银行用户数达到4800万，普惠信贷累放突破3000亿元。今年11月，百信银行还完成16.34亿股增资扩股，并引入加拿大养老基金作为新战略投资者。

不过，百信银行开业后，尽管有20多家商业银行“官宣”欲成立直销银行，但一直没有一家获得监管批复，此番招商拓扑银行的筹建也意味着国内将迎来第二家独立法人直销银行。

资金方与场景方联手

相对于有分、支行等多层经营架构的“分销”式传统银行，直销银行基本不设物理网点，不发放实体银行卡，互联网是其后台处理中心与前端客户直接进行业务指令往来的主要手段。直销银行能打破传统银行在时间、地域上的限制，向用户提供更便捷的服务，节省的物理展业成本也使收取较低的服务费用成为可能。

因此，作为主打零售战略的商业银行，招商银行本次选择与京东合作布局直销银行市场，有望通过京东拥有的海量客户基础，更好地为自身的存款、理财、支付、融资业务拓展客群。从最新数据来看，截至今年9月30日，京东过去12个月的活跃购买用户数达到4.416亿，同比增长32.1%。

而招商银行方面，截至今年9月末，零售客户数为1.55亿户，较上年末增长7.64%。其中，金葵花及以上客户为301.32万户，较上年末增长13.80%，私人银行客户为95943户，较上年末增长17.47%。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析指出，从此次筹建信息及此前百信银行的股权结构来看，主要有两个参与方，一方是资金方，即银行；另一方是场景方，为大型科技公司，这种股权结构或能为后续机构的入局产生示范效应。

要有制度创新

招商银行方面对《中国银行保险报》表示，招商拓扑银行筹备组将在监管部门的监督指导下，严格按照相关规定和程序开展筹建工作。招商银行和京东将充分发挥各自资源禀赋，全力支持招商拓扑银行发展，招商拓扑银行将运用数字科技创新服务模式，为实体经济提供更高效的普惠金融服务。

苏筱芮表示，直销银行牌照的“开闸”是适应数字经济时代发展需求的战略举措，一方面，银行可以借助大型科技公司的力量加速数字化转型，通过大型科技公司的场景更好地服务实体经济；另一方面，大型科技公司与银行携手后可以拥有稳定的资金来源，涉金融业务的合规性也能够由此得到大幅提升，对银行和大型科技公司而言可谓是“双赢”。

“单就直销银行业务而言，其与网络金融业务难有本质区别，轻型灵活的精神无法体现。如部分银行的直销银行业务，也仅是推出收益较高的理财产品，吸引了新客户但转移了老客户，在银行内部引发争议。”国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼提醒称，直销银行下一步发展的方向就是要做制度变革，要有制度创新，其核心的一点就要推动直销银行公司制改革，要让直销银行成为真正的银行。