重庆银行开始申购

□记者 胡杨

2021年1月20日晚间，2021年A股首家IPO银行——重庆银行发布IPO发行公告，公开申购细节。重庆银行本次拟发行约3.47亿股A股，约占发行后总股本的10%，发行价格为10.83元/股，于1月21日进行网上和网下申购。其中，网下初始发行数量约2.43亿股，为本次发行数量的70%；网上初始发行数量约1.04股，为本次发行数量的30%，最终网下、网上发行数量将根据网上网下回拨情况确定。发行完毕后，重庆银行的股票将申请在上海证券交易所挂牌上市。

值得一提的是，重庆银行的申购时间与计划相比有所推迟。此前，经初步询价后，重庆银行拟定的发行价格对应的2019年摊薄后市盈率达到8.97倍，高于中证指数有限公司发布的最近一个月平均静态市盈率6.37倍（截至2020年12月25日）。考虑到未来该行估值水平向行业平均市盈率的回归将造成股价下跌，给新股投资者带来损失，因此，重庆银行特别提示了投资风险，并将申购工作由2020年12月31日推迟至2021年1月21日。

《中国银行保险报》记者发现，类似的风险提示在银行IPO中并不罕见。此前，重庆农商银行、浙商银行、邮储银行曾因相似原因发布过投资风险特别公告，而在上市后不久，这3家银行也相继遭遇“破发”。

不过，近期银行板块的“回暖”使得市场对重庆银行上市后的表现多了几分期待。据招商证券首席银行业分析师廖志明预测，2021年是银行股投资的好时光，银行股表现预计会很好，背后有货币政策总体可能收紧、银行净息差和资产质量随疫情冲击减小而好转等因素作为支撑。

A股IPO的完成有望改善重庆银行的资本充足率水平。最新数据显示，截至2020年9月末，重庆银行核心一级资本充足率为8.65%，较2019年末上升0.14个百分点；一级资本充足率为9.86%，较2019年末上升0.04个百分点；资本充足率为12.90%，较2019年末下降0.1个百分点。同期，我国城商行的资本充足率平均为12.44%。

中泰证券研报认为，重庆银行核心一级资本充足率在可比城商行中处于偏弱水平，A股上市能有效夯实其资本。“从2020年的半年度数据来看，重庆银行核心一级资本充足率低于贵阳银行、成都银行0.8个百分点。考虑本次公开发行募集资金净额为37.0529亿元，静态测算发行完成后核心一级资本充足率将提升0.92个百分点至9.44%，处于可比城商行较优水平”。

重庆银行资产负债管理部总经理李聪在重庆银行IPO网上路演时表示，重庆银行将通过对募集资金的合理运用，在实现净资产增长的同时，净资产收益率保持在较高水平。为实现上述目标，将采取坚持战略定位，优化产品结构；加速推进业务转型升级；加强区域竞争优势地位，继续深化渠道建设；加强风险管理体系建设等措施。