【述评】通过“自我革命”有序处置风险
发布时间：2021-02-04 09:06:20 作者： 来源：中国银行保险报网
□记者 仇兆燕
2020年是极不平凡的一年。面对疫情冲击、全球经济衰退等多重考验，中国银保监会认真落实党中央、国务院和国务院金融委的决策部署，通过“自我革命”的方式，对金融风险进行有序处置，走出一条极具中国特色的风险防范之路。
风险防范坚持“治未病”
在这场以风险化解为主题的战役中，监管不仅刮骨疗毒、“精准拆弹”，及时清除风险隐患，更以“治未病”的思路在金融业掀起了一场声势浩大的“自我革命”。
我国没有强制出清风险，而是通过“下好先手棋、会打主动仗”，努力跑在系统性风险的前面。
一方面，监管不断扎紧制度藩篱——补齐政策短板，提升监管与风控能力，严守住不发生系统性风险的底线。仅2020年，金融监管部门围绕系统重要性银行评估、建立逆周期资本缓冲机制、健全公司治理机制、小微企业金融服务评价、政府性融资担保机构监管、小额贷款公司监管、网络小额贷款管理、金控公司监管等出台了相关制度办法，引导和督促商业银行把加强党的领导与完善现代金融企业制度结合起来，全面提升小微企业金融服务能力和水平等。在银保监会2020年规章立法工作计划中，涉及保险的共有14项，对保险领域的风险点主动出手，密集释放了保险业穿透式监管加码的信号。
另一方面，监管部门坚持问题导向，持续开展乱象治理。2020年，银保监会针对一些银行保险机构公司治理仍不健全、风险管理仍然薄弱等问题，开展乱象整治“回头看”工作。
“一系列的严监管、强监管行为，产生了强大的威慑作用，使金融监管不断‘长牙齿’，有助于促进金融业合规经营，良性创新，防范和化解系统性金融风险。” 招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为。
相关监管举措的效果非常明显。1月26日，在2021年中国银保监会工作会议上披露的数据显示，全年处置银行业不良资产3.02万亿元，2017年至2020年处置不良贷款超过之前12年总和。高风险影子银行业务也得到有序拆解。房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速。2020年全系统处罚银行保险机构3178家次，责任人4554人次，合计罚没22.8亿元。
风险防范打持久战
改革未竟，挑战犹存。目前改革已经进入深水区，不仅面临最苦、最难、最深层次的问题，也要随时应对各类风险的卷土重来。2021年银保监会工作会议再次强调要毫不松懈防范化解金融风险，要大力规范整治重点业务。
“当前，我国金融业总体运行平稳，风险可控，但潜在风险隐患依然较大，防范化解重大金融风险攻坚战收官后将由金融安全战略接续，需要继续打好风险防范持久战。”民生银行首席研究员温彬认为。
在防范化解风险的工作部署中，保持宏观金融杠杆的稳定被摆在了首位。董希淼认为，高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源，在实体部门体现为过度负债，在金融领域体现为信用过快扩张。从微观层面看，主要是金融机构信用风险。近年来，我国银行业不良贷款有所上升，侵蚀银行业资本金和风险抵御能力。债券市场信用违约事件明显增加，债券发行量有所下降。此外，还存在影子银行和违法犯罪风险。一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”，套利行为严重。而且，随着金融机构综合化经营趋势的加剧、金融产品创新的丰富和金融科技手段的运用，金融风险更具隐蔽性、复杂性和传染性。在全球经济增长疲软的大背景下，国际市场金融风险的外溢性也在增强。因此，今后一段时期，我国防控金融风险的压力仍然较大，任务仍然较重。
银行保险机构也将确保“安全稳定”作为重中之重。中信银行表示，2021年我国经济将平稳复苏，货币政策以稳为主，不急转弯，但宏观形势仍存在不确定性，就此，该行表示，一是高度关注风险分化趋势和风险高发领域，做好存量排查和增量管控；二是将统筹把握资产的安全性、流动性、效益性，并将安全性放在更加重要的位置。
房贷、影子银行等仍是监管重点
房地产贷款集中度的监控、治理影子银行、理财存量资产处置、不良资产处置、处置高风险机构、防范外部风险等内容是2021年监管工作的重点。
温彬认为，这是因为目前的存量风险尚未彻底化解，一些金融机构历史包袱较重，资本和拨备缺口较大，疫情冲击下的经营风险更加突出；一些市场乱象易反弹回潮，一些高风险影子银行业务有卷土重来之势；疫情加快全球经济金融格局调整，不确定不稳定因素增多，外部输入风险加大。
2020年12月，央行和银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，要求银行业金融机构的房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比，不得高于央行和银保监会根据不同银行分档所确定的相应上限。2020年下半年起，监管就多次公开警示房地产领域的金融风险。
建融投资咨询分析师王全月认为，虽然遏制房地产金融泡沫化取得了实际成效，但是，由于化解房地产风险需要与国民投资价值取向、资本逐利的天性等进行斗争，在“房住不炒”观念深入人心前，监管部门将持续“定点拆弹”。
影子银行依旧是监管重点。“监管工作会议提出要持续整治影子银行，对高风险影子银行业务的新形式、新变种露头就打。这延续了近几年严监管和化解风险的政策导向。”王全月认为，虽然自2017年起，不规范的同业理财和表外业务受到集中整治，影子银行规模较历史峰值压降约20万亿元，但是这类业务存量风险大、相关性强、交叉感染性强，依旧不能放松。
董希淼也认为，首先部分影子银行业务存在较为严重的期限错配等问题。如一些银行在为企业提供融资业务的过程中，借助影子银行，通过短期资金为长期项目融资，增加流动性风险。其次，影子银行业务层层嵌套降低业务透明度，杠杆水平较高。部分资金投向不透明，拉长融资链条，规避监管部门对底层资产的核查，也难以有效控制杠杆率。再次，影子银行业务游离于监管之外，存在较大风险隐患。如对从事影子银行业务的类金融机构，缺乏相应的资本充足率等监管要求，资本上几乎不受约束，风险隐患较高。因此，应及时总结和巩固前期取得的阶段性成果，继续抓住影子银行及交叉金融产品风险这个重点，严查同业、理财、表外等业务层层嵌套，业务发展速度与内控和风险管理能力不匹配，违规加杠杆、加链条、监管套利等行为，进一步规范合作业务发展，防范金融风险发生。
今年监管还首次提出了“对理财存量资产处置不力的机构加大监管力度”，目前银行理财转型较慢。资管新规原定过渡期到2020年末。但是由于此前部分机构整改力度不够，进度未达预期，过渡期不得不延长。
监管方向明确，机构应机而动，今年年初就开始加强相关业务结构的调整。华夏银行表示，该行将抓好存量风险处置，科学制订处置计划，明确刚性目标，制定压降时间表和路线图，完善风险处置方式。同时，抓好新增风险防控，系统谋划把好准入关口，化解潜在风险，强化信贷政策引领，加强执行过程督导，纵深推动全面风险管理改革，探索区域和行业专业化审批，优化产品风险管理机制。做好重点领域风险防控，提升内控合规管理质效。
针对房地产贷款，中信银行已成立房地产授信业务协调机制领导小组，由董事长亲自担任组长并实行房地产客户名单制管理。同时，建立覆盖全产品和全机构的全口径限额管理方案，严控房地产融资业务总量；目前将对公贷款主要集中在棚改等政策支持领域，头部房企实质担险资产余额明显下降，房地产贷款增量多数是个人按揭贷款，2020年该行房地产贷款增速在可比同业中处于低位。2021年，该行还将继续严格落实房地产宏观调控和金融监管政策，认真做好房地产贷款集中度管理。合理把握房地产贷款投放节奏，稳步压降房地产贷款占比，进一步提升对实体经济的支持力度，按“主体从严、区域从严、业态从严、担保从严、资金监管从严”的标准，不断优化授信结构，强化业务管理，防范房地产融资风险。
□记者 仇兆燕
2020年是极不平凡的一年。面对疫情冲击、全球经济衰退等多重考验，中国银保监会认真落实党中央、国务院和国务院金融委的决策部署，通过“自我革命”的方式，对金融风险进行有序处置，走出一条极具中国特色的风险防范之路。
风险防范坚持“治未病”
在这场以风险化解为主题的战役中，监管不仅刮骨疗毒、“精准拆弹”，及时清除风险隐患，更以“治未病”的思路在金融业掀起了一场声势浩大的“自我革命”。
我国没有强制出清风险，而是通过“下好先手棋、会打主动仗”，努力跑在系统性风险的前面。
一方面，监管不断扎紧制度藩篱——补齐政策短板，提升监管与风控能力，严守住不发生系统性风险的底线。仅2020年，金融监管部门围绕系统重要性银行评估、建立逆周期资本缓冲机制、健全公司治理机制、小微企业金融服务评价、政府性融资担保机构监管、小额贷款公司监管、网络小额贷款管理、金控公司监管等出台了相关制度办法，引导和督促商业银行把加强党的领导与完善现代金融企业制度结合起来，全面提升小微企业金融服务能力和水平等。在银保监会2020年规章立法工作计划中，涉及保险的共有14项，对保险领域的风险点主动出手，密集释放了保险业穿透式监管加码的信号。
另一方面，监管部门坚持问题导向，持续开展乱象治理。2020年，银保监会针对一些银行保险机构公司治理仍不健全、风险管理仍然薄弱等问题，开展乱象整治“回头看”工作。
“一系列的严监管、强监管行为，产生了强大的威慑作用，使金融监管不断‘长牙齿’，有助于促进金融业合规经营，良性创新，防范和化解系统性金融风险。” 招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为。
相关监管举措的效果非常明显。1月26日，在2021年中国银保监会工作会议上披露的数据显示，全年处置银行业不良资产3.02万亿元，2017年至2020年处置不良贷款超过之前12年总和。高风险影子银行业务也得到有序拆解。房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速。2020年全系统处罚银行保险机构3178家次，责任人4554人次，合计罚没22.8亿元。
风险防范打持久战
改革未竟，挑战犹存。目前改革已经进入深水区，不仅面临最苦、最难、最深层次的问题，也要随时应对各类风险的卷土重来。2021年银保监会工作会议再次强调要毫不松懈防范化解金融风险，要大力规范整治重点业务。
“当前，我国金融业总体运行平稳，风险可控，但潜在风险隐患依然较大，防范化解重大金融风险攻坚战收官后将由金融安全战略接续，需要继续打好风险防范持久战。”民生银行首席研究员温彬认为。
在防范化解风险的工作部署中，保持宏观金融杠杆的稳定被摆在了首位。董希淼认为，高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源，在实体部门体现为过度负债，在金融领域体现为信用过快扩张。从微观层面看，主要是金融机构信用风险。近年来，我国银行业不良贷款有所上升，侵蚀银行业资本金和风险抵御能力。债券市场信用违约事件明显增加，债券发行量有所下降。此外，还存在影子银行和违法犯罪风险。一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”，套利行为严重。而且，随着金融机构综合化经营趋势的加剧、金融产品创新的丰富和金融科技手段的运用，金融风险更具隐蔽性、复杂性和传染性。在全球经济增长疲软的大背景下，国际市场金融风险的外溢性也在增强。因此，今后一段时期，我国防控金融风险的压力仍然较大，任务仍然较重。
银行保险机构也将确保“安全稳定”作为重中之重。中信银行表示，2021年我国经济将平稳复苏，货币政策以稳为主，不急转弯，但宏观形势仍存在不确定性，就此，该行表示，一是高度关注风险分化趋势和风险高发领域，做好存量排查和增量管控；二是将统筹把握资产的安全性、流动性、效益性，并将安全性放在更加重要的位置。
房贷、影子银行等仍是监管重点
房地产贷款集中度的监控、治理影子银行、理财存量资产处置、不良资产处置、处置高风险机构、防范外部风险等内容是2021年监管工作的重点。
温彬认为，这是因为目前的存量风险尚未彻底化解，一些金融机构历史包袱较重，资本和拨备缺口较大，疫情冲击下的经营风险更加突出；一些市场乱象易反弹回潮，一些高风险影子银行业务有卷土重来之势；疫情加快全球经济金融格局调整，不确定不稳定因素增多，外部输入风险加大。
2020年12月，央行和银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，要求银行业金融机构的房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比，不得高于央行和银保监会根据不同银行分档所确定的相应上限。2020年下半年起，监管就多次公开警示房地产领域的金融风险。
建融投资咨询分析师王全月认为，虽然遏制房地产金融泡沫化取得了实际成效，但是，由于化解房地产风险需要与国民投资价值取向、资本逐利的天性等进行斗争，在“房住不炒”观念深入人心前，监管部门将持续“定点拆弹”。
影子银行依旧是监管重点。“监管工作会议提出要持续整治影子银行，对高风险影子银行业务的新形式、新变种露头就打。这延续了近几年严监管和化解风险的政策导向。”王全月认为，虽然自2017年起，不规范的同业理财和表外业务受到集中整治，影子银行规模较历史峰值压降约20万亿元，但是这类业务存量风险大、相关性强、交叉感染性强，依旧不能放松。
董希淼也认为，首先部分影子银行业务存在较为严重的期限错配等问题。如一些银行在为企业提供融资业务的过程中，借助影子银行，通过短期资金为长期项目融资，增加流动性风险。其次，影子银行业务层层嵌套降低业务透明度，杠杆水平较高。部分资金投向不透明，拉长融资链条，规避监管部门对底层资产的核查，也难以有效控制杠杆率。再次，影子银行业务游离于监管之外，存在较大风险隐患。如对从事影子银行业务的类金融机构，缺乏相应的资本充足率等监管要求，资本上几乎不受约束，风险隐患较高。因此，应及时总结和巩固前期取得的阶段性成果，继续抓住影子银行及交叉金融产品风险这个重点，严查同业、理财、表外等业务层层嵌套，业务发展速度与内控和风险管理能力不匹配，违规加杠杆、加链条、监管套利等行为，进一步规范合作业务发展，防范金融风险发生。
今年监管还首次提出了“对理财存量资产处置不力的机构加大监管力度”，目前银行理财转型较慢。资管新规原定过渡期到2020年末。但是由于此前部分机构整改力度不够，进度未达预期，过渡期不得不延长。
监管方向明确，机构应机而动，今年年初就开始加强相关业务结构的调整。华夏银行表示，该行将抓好存量风险处置，科学制订处置计划，明确刚性目标，制定压降时间表和路线图，完善风险处置方式。同时，抓好新增风险防控，系统谋划把好准入关口，化解潜在风险，强化信贷政策引领，加强执行过程督导，纵深推动全面风险管理改革，探索区域和行业专业化审批，优化产品风险管理机制。做好重点领域风险防控，提升内控合规管理质效。
针对房地产贷款，中信银行已成立房地产授信业务协调机制领导小组，由董事长亲自担任组长并实行房地产客户名单制管理。同时，建立覆盖全产品和全机构的全口径限额管理方案，严控房地产融资业务总量；目前将对公贷款主要集中在棚改等政策支持领域，头部房企实质担险资产余额明显下降，房地产贷款增量多数是个人按揭贷款，2020年该行房地产贷款增速在可比同业中处于低位。2021年，该行还将继续严格落实房地产宏观调控和金融监管政策，认真做好房地产贷款集中度管理。合理把握房地产贷款投放节奏，稳步压降房地产贷款占比，进一步提升对实体经济的支持力度，按“主体从严、区域从严、业态从严、担保从严、资金监管从严”的标准，不断优化授信结构，强化业务管理，防范房地产融资风险。
