2020年欧美银行业绩观察：“博弈”低息环境 “抢跑”金融科技
发布时间：2021-03-01 08:18:15 作者： 来源：中国银行保险报网
□实习记者 许予朋
近期，欧美各大银行集团纷纷发布2020年四季度及全年业绩报告。记者梳理发现，受益于2020年四季度业绩好转，大部分已披露业绩的银行营收实现增长，净利润下降趋势减缓。
截至2020年末，总部位于美国的摩根大通、花旗集团净利润分别为291.31亿美元、113.7亿美元，较上年同期分别下降20%、41%；欧洲银行集团中，渣打银行2020年净利润下滑69%至7.24亿美元，而德意志银行则实现了6年来的首次盈利，2020年实现归母净利润1.13亿欧元。不过，尽管2020年新冠肺炎疫情导致的经济衰退对欧美银行业造成了严重冲击，欧美大型银行却表现出了相当的韧性，资本充足率、流动性指标处于合理健康区间。
纵观欧美几大银行集团研报，与低利率环境“博弈”，与金融科技趋势“赛跑”，成为引人注目的趋势。
低息环境推高交易银行业务
随着新冠肺炎疫情得到控制、经济复苏走势逐渐明朗，2020年欧美各大银行集团业绩基本走出了“V”型反转。
美国四大银行中，除了美国银行第四季度净利润增速不及前期，摩根大通、花旗集团和富国银行第四季度净利润较第三季度分别提升38.4%、20.7%和60.0%，业绩出现大幅改善。但2020年全年来看，美国四大行全年净利润仍是大幅下降的，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行全年净利润同比分别下降20.0%、34.8%、41.4%和83.1%。对此，国信证券研究认为，2020年四大行业绩拖累因子分别是资产质量和净息差，其中，出于对资产质量的担忧，四大行大规模计提贷款损失准备，但三季度以来拨备计提力度持续大幅减弱，带来业绩持续改善。美联储大幅降息到零利率，四大行净息差大幅收窄也为净利润带来较大负面冲击。
欧洲几家大型银行的业绩走势也反映出了相似的特点。有业内分析人士指出，欧洲长期的低息环境促使银行业在拓展资产负债表、控制成本、提高非息收入等方面下功夫。此外，疫情环境下，尽管欧洲银行的贷款规模有所增长，但大量新增贷款均由政府担保，利差较窄，其规模效应并未带来显著的利息收入增长。因此，对于大型银行而言，发力投行业务、交易银行业务对于改善盈利能力至关重要。
从欧洲银行的年度业绩报告上也能看出这一趋势。德意志银行发布的年度业绩报告显示，2020年全年该行实现了自2014年以来的首次盈利，归母净利润达1.13亿欧元。具体来看，去年德意志银行投行部门营收增长32%至92.8亿美元，其中固收业务和外汇销售及交易业务营收则增加了28%，贡献了重要的利润。而除了投行业务表现强劲，德意志银行业绩提升很大程度得益于裁员减支。去年5月，德意志银行重启裁员计划，预计将于2022年前裁员1.8万人。
法国巴黎银行则表示，新冠肺炎疫情既是挑战也是机遇。部分银行在疫情下采取更为保守的金融市场交易策略，而巴黎银行则要利用这一有利机遇，快速提升其交易业务市场份额。截至2020年三季度，该行金融市场交易业务收入达17.11亿欧元，同比大幅增长31.7%。
零售业务布局现分化
根据美国商务部公布的修正数据，2020年第四季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长4.1%。随着新一轮经济刺激计划的推进和新冠疫苗的更广泛接种，经济学家普遍预计今年第一季度，美国经济有望增长5%甚至更多。
欧盟统计局公布的最新修正数据则显示，去年四季度，欧元区国内生产总值（GDP）环比下降0.6%，衰退幅度小于之前公布的0.7%。欧洲央行行长拉加德表示，受疫情影响，欧元区经济预计自2021年中期开始复苏。
然而尽管经济出现复苏势头，业内分析师普遍认为，欧美经济未来仍将面临较大压力，预计2021年仍将维持较低的利率市场环境，商业银行净息差仍将面临挑战。这一趋势势必将对银行未来战略布局造成影响。
根据汇丰集团2月23日披露的2020年业绩报告，该行去年实现税前利润87.77亿美元，同比下跌34.24%。汇丰集团行政总裁祈耀年（Noel Quinn）在业绩发布会上透露，该行正在评估出售其去年表现不佳的法国市场零售银行业务，但尚未作出最后决定。亦有多家海外媒体报道称，汇丰集团内部正在考虑放弃美国市场零售业务，同时，将更聚焦于保持财富管理、贸易清算以及外汇业务领域的领先地位。
与此同时，汇丰集团于日前宣布，计划未来5年将投资35亿美元，用于拓展服务团队、提升数字化服务能力和开发新产品，以加快亚洲财富管理及个人银行的业务增长，致力成为亚洲领先的财富管理机构。
除了转向回报率更高的市场及客户，席卷全球的数字化趋势与金融科技企业的挑战，也正影响着银行的战略布局。
疫情发生后，欧美消费者对线上金融服务的接受度出现明显提升。2020年美国电子支付行业领头羊PayPal及Square的业务出现跳跃式增长，两者市值分别上涨了110%和250%，PayPal市值已远超美国四大行中的美国银行、富国银行及花旗集团的规模，仅在摩根大通之后，体现出了卓越的市场认可度。
目前，欧美银行业线上、线下综合业务能力正在加速提升。中国工商银行纽约分行行长肖玉强撰文指出，传统大行普遍讲求“线上、线下一体化”策略，通过金融科技不断提升线上业务水平的同时，优化现有物理网络布局继续巩固线下优势。以摩根大通为例，在线下扩张方面，摩根大通在2020年三季度新获批在10个州开设实体分支机构，使得其网点布局覆盖到了美国的48个州，覆盖州数将大幅提升26%，而三季度末其总分支网点数为5038个，与2019年年末相当。在线上业务方面，摩根大通10月份上线了QuickAccept，为企业提供一站式管理现金流、存款、汇款和工资的账户和服务，与金融科技公司开展直接竞争。
去年9月，渣打集团宣布联合电讯盈科、香港电讯和Trip.com共同建立的全新数字银行品牌Mox正式营业，为第5家在港营业的虚拟银行。2020年12月，渣打集团创新和风投部门渣打创投（SC Ventures）与北方信托（Northern Trust）达成协议，将发布机构级加密数字货币托管解决方案Zodia Custody。此外，该行在非洲的数字银行计划也在持续推进。不过亦有分析师提出，在金融科技领域的持续投入是否能够在2021年成功转化为利润，依然有待观察。
□实习记者 许予朋
近期，欧美各大银行集团纷纷发布2020年四季度及全年业绩报告。记者梳理发现，受益于2020年四季度业绩好转，大部分已披露业绩的银行营收实现增长，净利润下降趋势减缓。
截至2020年末，总部位于美国的摩根大通、花旗集团净利润分别为291.31亿美元、113.7亿美元，较上年同期分别下降20%、41%；欧洲银行集团中，渣打银行2020年净利润下滑69%至7.24亿美元，而德意志银行则实现了6年来的首次盈利，2020年实现归母净利润1.13亿欧元。不过，尽管2020年新冠肺炎疫情导致的经济衰退对欧美银行业造成了严重冲击，欧美大型银行却表现出了相当的韧性，资本充足率、流动性指标处于合理健康区间。
纵观欧美几大银行集团研报，与低利率环境“博弈”，与金融科技趋势“赛跑”，成为引人注目的趋势。
低息环境推高交易银行业务
随着新冠肺炎疫情得到控制、经济复苏走势逐渐明朗，2020年欧美各大银行集团业绩基本走出了“V”型反转。
美国四大银行中，除了美国银行第四季度净利润增速不及前期，摩根大通、花旗集团和富国银行第四季度净利润较第三季度分别提升38.4%、20.7%和60.0%，业绩出现大幅改善。但2020年全年来看，美国四大行全年净利润仍是大幅下降的，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行全年净利润同比分别下降20.0%、34.8%、41.4%和83.1%。对此，国信证券研究认为，2020年四大行业绩拖累因子分别是资产质量和净息差，其中，出于对资产质量的担忧，四大行大规模计提贷款损失准备，但三季度以来拨备计提力度持续大幅减弱，带来业绩持续改善。美联储大幅降息到零利率，四大行净息差大幅收窄也为净利润带来较大负面冲击。
欧洲几家大型银行的业绩走势也反映出了相似的特点。有业内分析人士指出，欧洲长期的低息环境促使银行业在拓展资产负债表、控制成本、提高非息收入等方面下功夫。此外，疫情环境下，尽管欧洲银行的贷款规模有所增长，但大量新增贷款均由政府担保，利差较窄，其规模效应并未带来显著的利息收入增长。因此，对于大型银行而言，发力投行业务、交易银行业务对于改善盈利能力至关重要。
从欧洲银行的年度业绩报告上也能看出这一趋势。德意志银行发布的年度业绩报告显示，2020年全年该行实现了自2014年以来的首次盈利，归母净利润达1.13亿欧元。具体来看，去年德意志银行投行部门营收增长32%至92.8亿美元，其中固收业务和外汇销售及交易业务营收则增加了28%，贡献了重要的利润。而除了投行业务表现强劲，德意志银行业绩提升很大程度得益于裁员减支。去年5月，德意志银行重启裁员计划，预计将于2022年前裁员1.8万人。
法国巴黎银行则表示，新冠肺炎疫情既是挑战也是机遇。部分银行在疫情下采取更为保守的金融市场交易策略，而巴黎银行则要利用这一有利机遇，快速提升其交易业务市场份额。截至2020年三季度，该行金融市场交易业务收入达17.11亿欧元，同比大幅增长31.7%。
零售业务布局现分化
根据美国商务部公布的修正数据，2020年第四季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长4.1%。随着新一轮经济刺激计划的推进和新冠疫苗的更广泛接种，经济学家普遍预计今年第一季度，美国经济有望增长5%甚至更多。
欧盟统计局公布的最新修正数据则显示，去年四季度，欧元区国内生产总值（GDP）环比下降0.6%，衰退幅度小于之前公布的0.7%。欧洲央行行长拉加德表示，受疫情影响，欧元区经济预计自2021年中期开始复苏。
然而尽管经济出现复苏势头，业内分析师普遍认为，欧美经济未来仍将面临较大压力，预计2021年仍将维持较低的利率市场环境，商业银行净息差仍将面临挑战。这一趋势势必将对银行未来战略布局造成影响。
根据汇丰集团2月23日披露的2020年业绩报告，该行去年实现税前利润87.77亿美元，同比下跌34.24%。汇丰集团行政总裁祈耀年（Noel Quinn）在业绩发布会上透露，该行正在评估出售其去年表现不佳的法国市场零售银行业务，但尚未作出最后决定。亦有多家海外媒体报道称，汇丰集团内部正在考虑放弃美国市场零售业务，同时，将更聚焦于保持财富管理、贸易清算以及外汇业务领域的领先地位。
与此同时，汇丰集团于日前宣布，计划未来5年将投资35亿美元，用于拓展服务团队、提升数字化服务能力和开发新产品，以加快亚洲财富管理及个人银行的业务增长，致力成为亚洲领先的财富管理机构。
除了转向回报率更高的市场及客户，席卷全球的数字化趋势与金融科技企业的挑战，也正影响着银行的战略布局。
疫情发生后，欧美消费者对线上金融服务的接受度出现明显提升。2020年美国电子支付行业领头羊PayPal及Square的业务出现跳跃式增长，两者市值分别上涨了110%和250%，PayPal市值已远超美国四大行中的美国银行、富国银行及花旗集团的规模，仅在摩根大通之后，体现出了卓越的市场认可度。
目前，欧美银行业线上、线下综合业务能力正在加速提升。中国工商银行纽约分行行长肖玉强撰文指出，传统大行普遍讲求“线上、线下一体化”策略，通过金融科技不断提升线上业务水平的同时，优化现有物理网络布局继续巩固线下优势。以摩根大通为例，在线下扩张方面，摩根大通在2020年三季度新获批在10个州开设实体分支机构，使得其网点布局覆盖到了美国的48个州，覆盖州数将大幅提升26%，而三季度末其总分支网点数为5038个，与2019年年末相当。在线上业务方面，摩根大通10月份上线了QuickAccept，为企业提供一站式管理现金流、存款、汇款和工资的账户和服务，与金融科技公司开展直接竞争。
去年9月，渣打集团宣布联合电讯盈科、香港电讯和Trip.com共同建立的全新数字银行品牌Mox正式营业，为第5家在港营业的虚拟银行。2020年12月，渣打集团创新和风投部门渣打创投（SC Ventures）与北方信托（Northern Trust）达成协议，将发布机构级加密数字货币托管解决方案Zodia Custody。此外，该行在非洲的数字银行计划也在持续推进。不过亦有分析师提出，在金融科技领域的持续投入是否能够在2021年成功转化为利润，依然有待观察。
