高盛开始着力布局欧洲多元经济
发布时间：2021-05-17 09:14:32 作者： 来源：中国银行保险报网
□本报实习记者 刘红伟
Gonzalo Gaecia Anthony Gutman
2000亿美元以上快速客户增长群体
一直以来，高盛都以先于竞争对手发现机会而著称。如今该公司正致力于在欧洲寻找具有10亿美元以上估值潜力的新一代科技公司。
欧洲，中东和非洲投行业务联席主管Anthony Gutman和Gonzalo Garcia表示，在过去3年中，欧洲的估值超过10亿美元的科技公司数量激增至200家左右，成为一个价值2000亿美元以上的快速增长客户群体，而这更是凸显了在早期便争取这些企业进行IPO（首次公开募股）的巨大利益和重要性。
Gutman说：“我们每个行业的团队都见证了科技领域客户的增长，因此我们从中看见了巨大的机会，可以借此部署更多的资源和资金。”成长型的科技企业在当今是投资界追捧的投资标的，而高盛又能在这些企业中寻找到投资潜力巨大的标的，其风险把控能力一直是让人佩服的。
在现在市场约束力不大的情况下，一些企业通过并购和几次募集资金，把估值做到10亿美元显然不是很难。而真正的实力型企业，其实应该是一个行业中具有一定规模的领先型企业，并且在一个具体的细分领域是个龙头的存在。因为这种企业的基础相当扎实，发展前景向好，现在处于技术研发期没有开始高增长阶段，才能获得资本的青睐。那么对于风投来说，这种企业一旦实现或者进入高增长期，并且成功上市，对于风投来说，丰收的季节就到了。
在这些企业成功IPO以后，也将会迎来更大的挑战。在这些企业备受追捧的环境下，滋生了很多不健康的成长，比如财务问题、估值过高等，风险把控依然是重中之重。
高盛投资的企业以科技发展型为主，传统行业也不是不考虑，而是相比较而言，科技企业的创新发展能力要优于传统行业，发展前景无法进行量化测算，但是也有一个很大的弱点，就是不确定性较大。
在2019年，数据保护的存储公司Acronis就获得了一笔1.4亿美元的投资，这笔投资由高盛牵头发起。在获得这笔资金注入后，Acronis一跃成为强势企业。Acronis的创始人兼首席执行官塞尔盖贝洛索夫表示，这是该企业第一次获得如此大规模的资金注入，其估值将提升至10亿美元。这笔投资将用来收购保加利亚和新加坡等国家的公司，并扩大工程团队。从2012年起，该公司已经收购了4家数据管理和网络安全的公司。在Acronis成立初期，他就拥有50万商业客户，这代表了500万的终端用户。
高盛增长副总裁曾表示，传统的备份和数据保护市场正在发生变化，这是因为Acronis通过一个巨大的服务供应商渠道提供了一个创新的解决方案，有效地提供了备份和数据保护。在这个阶段投资Acronis，将会是风险最小的时候。其实在拥有庞大的客户基础下，创新所带来的是企业几何倍数的增长。
提供在线预订食物服务的Just Eat Takeaway.com NV和Ocado Group Plc以及音乐流媒体服务的Spotify Technology SA等公司在成立之初就被高盛纳入合作对象集合，如今这个团体内的科技企业已价值数十亿美元。
豪迈布局 涉及领域多元
在新冠疫情期间，在线服务业得到了蓬勃发展。在以150亿美元的估值筹集资金之后，在线支付服务商Checkout.com成为2021年2月欧洲最大的创业公司。与此同时，高盛正在致力于推动在线汽车经销商Auto1 Group SE，邮政储物柜提供商InPost SA和互联网时尚零售商About You GmbH的上市。
Gutman预计，在科技公司的推动下，今年整个欧洲的IPO将会非常强劲。
高盛想利用的另一个趋势是传统能源向可持续能源的转变。投资者目前日益关注环境治理，从而为企业界带来了不断增加的压力，要求企业在减缓全球变暖方面发挥作用。而Garcia认为在大力推动绿色和可再生能源方面，欧洲处于最前沿。
比如今年，法国石油巨头道达尔（Total SE）就同意向绿色能源公司Adani Green Energy Ltd.投资25亿美元。此前该公司已经收购了法国一家沼气生产商，并同时持有一大型美国太阳能产品组合。此外，欧洲一些能源巨头也已在出售碳密集资产来释放资金，用于开发更环保的项目，从而寻求成为更国际化的可再生能源领域头部企业。Gacia认为这个趋势会给高盛带来更多机会。
高盛关注的领域除了科技和能源外还有金融服务和医疗保健。不过，Gutman表示，当前的政治环境以及随疫情减缓而产生的贸易保护主义会使得政府对交易进行更多的干预。比如Alimentation Couche-Tard Inc.拟斥资200亿美元收购家乐福的谈判就因法国政府的反对而失败。
尽管英国已脱欧，但高盛仍将英国视为欧洲最大的活动市场。Gutman明确表示该国传统上占欧洲业务量的25％至30％，而且不太可能发生重大变化。
彭博汇编的数据显示，高盛是去年以来欧洲、中东和非洲地区最大的并购顾问。而高盛布局全球并购业务的最新动因之一是空白支票公司（也称为特殊目的收购公司）的激增。这些公司在公开市场上筹集投资者资金，然后寻找收购目标。尽管有迹象表明欧洲市场开始增长，但绝大多数SPAC公司的创始人仍然看上了美国更深的资金池。
“对于SPAC，欧洲正处于一个令人难以置信的新生阶段。”Gacia说，“能否成功取决于产品在美国市场的成败。”
□本报实习记者 刘红伟
Gonzalo Gaecia Anthony Gutman
2000亿美元以上快速客户增长群体
一直以来，高盛都以先于竞争对手发现机会而著称。如今该公司正致力于在欧洲寻找具有10亿美元以上估值潜力的新一代科技公司。
欧洲，中东和非洲投行业务联席主管Anthony Gutman和Gonzalo Garcia表示，在过去3年中，欧洲的估值超过10亿美元的科技公司数量激增至200家左右，成为一个价值2000亿美元以上的快速增长客户群体，而这更是凸显了在早期便争取这些企业进行IPO（首次公开募股）的巨大利益和重要性。
Gutman说：“我们每个行业的团队都见证了科技领域客户的增长，因此我们从中看见了巨大的机会，可以借此部署更多的资源和资金。”成长型的科技企业在当今是投资界追捧的投资标的，而高盛又能在这些企业中寻找到投资潜力巨大的标的，其风险把控能力一直是让人佩服的。
在现在市场约束力不大的情况下，一些企业通过并购和几次募集资金，把估值做到10亿美元显然不是很难。而真正的实力型企业，其实应该是一个行业中具有一定规模的领先型企业，并且在一个具体的细分领域是个龙头的存在。因为这种企业的基础相当扎实，发展前景向好，现在处于技术研发期没有开始高增长阶段，才能获得资本的青睐。那么对于风投来说，这种企业一旦实现或者进入高增长期，并且成功上市，对于风投来说，丰收的季节就到了。
在这些企业成功IPO以后，也将会迎来更大的挑战。在这些企业备受追捧的环境下，滋生了很多不健康的成长，比如财务问题、估值过高等，风险把控依然是重中之重。
高盛投资的企业以科技发展型为主，传统行业也不是不考虑，而是相比较而言，科技企业的创新发展能力要优于传统行业，发展前景无法进行量化测算，但是也有一个很大的弱点，就是不确定性较大。
在2019年，数据保护的存储公司Acronis就获得了一笔1.4亿美元的投资，这笔投资由高盛牵头发起。在获得这笔资金注入后，Acronis一跃成为强势企业。Acronis的创始人兼首席执行官塞尔盖贝洛索夫表示，这是该企业第一次获得如此大规模的资金注入，其估值将提升至10亿美元。这笔投资将用来收购保加利亚和新加坡等国家的公司，并扩大工程团队。从2012年起，该公司已经收购了4家数据管理和网络安全的公司。在Acronis成立初期，他就拥有50万商业客户，这代表了500万的终端用户。
高盛增长副总裁曾表示，传统的备份和数据保护市场正在发生变化，这是因为Acronis通过一个巨大的服务供应商渠道提供了一个创新的解决方案，有效地提供了备份和数据保护。在这个阶段投资Acronis，将会是风险最小的时候。其实在拥有庞大的客户基础下，创新所带来的是企业几何倍数的增长。
提供在线预订食物服务的Just Eat Takeaway.com NV和Ocado Group Plc以及音乐流媒体服务的Spotify Technology SA等公司在成立之初就被高盛纳入合作对象集合，如今这个团体内的科技企业已价值数十亿美元。
豪迈布局 涉及领域多元
在新冠疫情期间，在线服务业得到了蓬勃发展。在以150亿美元的估值筹集资金之后，在线支付服务商Checkout.com成为2021年2月欧洲最大的创业公司。与此同时，高盛正在致力于推动在线汽车经销商Auto1 Group SE，邮政储物柜提供商InPost SA和互联网时尚零售商About You GmbH的上市。
Gutman预计，在科技公司的推动下，今年整个欧洲的IPO将会非常强劲。
高盛想利用的另一个趋势是传统能源向可持续能源的转变。投资者目前日益关注环境治理，从而为企业界带来了不断增加的压力，要求企业在减缓全球变暖方面发挥作用。而Garcia认为在大力推动绿色和可再生能源方面，欧洲处于最前沿。
比如今年，法国石油巨头道达尔（Total SE）就同意向绿色能源公司Adani Green Energy Ltd.投资25亿美元。此前该公司已经收购了法国一家沼气生产商，并同时持有一大型美国太阳能产品组合。此外，欧洲一些能源巨头也已在出售碳密集资产来释放资金，用于开发更环保的项目，从而寻求成为更国际化的可再生能源领域头部企业。Gacia认为这个趋势会给高盛带来更多机会。
高盛关注的领域除了科技和能源外还有金融服务和医疗保健。不过，Gutman表示，当前的政治环境以及随疫情减缓而产生的贸易保护主义会使得政府对交易进行更多的干预。比如Alimentation Couche-Tard Inc.拟斥资200亿美元收购家乐福的谈判就因法国政府的反对而失败。
尽管英国已脱欧，但高盛仍将英国视为欧洲最大的活动市场。Gutman明确表示该国传统上占欧洲业务量的25％至30％，而且不太可能发生重大变化。
彭博汇编的数据显示，高盛是去年以来欧洲、中东和非洲地区最大的并购顾问。而高盛布局全球并购业务的最新动因之一是空白支票公司（也称为特殊目的收购公司）的激增。这些公司在公开市场上筹集投资者资金，然后寻找收购目标。尽管有迹象表明欧洲市场开始增长，但绝大多数SPAC公司的创始人仍然看上了美国更深的资金池。
“对于SPAC，欧洲正处于一个令人难以置信的新生阶段。”Gacia说，“能否成功取决于产品在美国市场的成败。”
