财富管理市场蕴藏巨大空间

【记者 李林鸾】9月12日，国务院参事、银保监会原副主席王兆星在第四届金家岭财富管理论坛上表示，在新时期新格局下，我国财富管理蕴藏着巨大的发展空间与潜力。

为促进财富管理市场健康可持续发展，王兆星认为，按照财富管理的基本原则和优先顺序——安全性、增值性和流动性，应从宏观、中观和微观三个维度加强基础和环境建设。其中，宏观维度包括国际国内宏观经济形势、经济周期变化、宏观经济政策调整等，微观维度包括财富管理机构、产品、价格以及投资组合选择等。而对于中观维度，王兆星着重从财富管理市场的基础与环境建设方面提出八点建议。

一是加强财富管理市场的透明度建设。王兆星认为，财富管理领域可能存在复杂的委托代理关系，若存在信息不对称，就会带来严重的道德风险，甚至引发信任信心和信用危机，进而引发系统性金融危机。因此，必须加大财富管理产品和市场的信息披露力度，提高信息的透明度，要能够穿透识别并评估底层资产风险，避免风险的积累。

二是加强财富管理市场的内在约束机制建设。“让市场在促进金融资源高效配置中发挥决定性作用。”王兆星说，财富管理应是高度市场化的，应当尊重市场机制、遵守市场规律，受市场规则约束，要不断强化市场纪律。

三是加强财富管理市场的法治化建设。完善的法规制度是财富管理市场健康发展的基础。以资管新规为核心的制度体系不断健全，进一步统一了资管产品标准，消除了套利空间。王兆星建议，下一步需要在总结国内外财富管理实践经验教训的基础上，进一步完善相关法规制度。同时，加强监管与公安、司法、纪检监察等部门合作，坚决打击财富管理领域的洗钱、欺诈金融犯罪活动。

四是加强财富管理市场的监管体系建设。经过几年大力整治规范，财富管理市场的乱象和风险得到有效控制，一大批违法开办的财富管理机构及违法销售的理财产品被取缔，“无照驾驶”问题被整治。王兆星认为，要继续保持监管力度，增强监管针对性和有效性，防止风险反弹回潮。要提升监管的数字化智能化水平，增强监管的前瞻性、穿透性。银行、保险、信托、证券、基金、期货等各类金融机构及部分类金融机构都涉及财富管理，必须加强监管协调，统一监管标准，完善审慎监管、功能监管、行为监管、市场监管的密切协调，形成监管合力。

五是加强财富管理市场的基础设施建设。在王兆星看来，要高效安全运行，必须有基础设施支撑，包括产品发行系统、登记系统、交易系统、清算系统等。

六是加强投资者合法权益的保护体系建设。王兆星强调，保护好投资者合法权益，是维护金融与社会稳定，促进财富管理市场健康发展的重要举措。要加快完善相关体制机制，如加快制定《金融投资者权益保护条例》；依法严厉打击金融诈骗、非法金融活动等各种损害投资者合法权益的违法行为；要进一步加强金融知识普及和风险教育，提高投资者风险识别和自我保护能力；要及时做好政策解读和预期引导，为财富管理市场健康发展营造良好的政策和舆论环境。

七是加强财富管理市场重大风险的监测与处置机制建设。财富管理事关广大人民群众的“钱袋子”，必须坚持底线思维，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。王兆星表示，要压实金融机构、监管部门、地方政府等各方的责任，一旦发现风险苗头，或者爆发重大风险，就要及时采取措施进行处置，防止风险的积累和蔓延，切实维护金融稳定与安全，保障社会主义现代化建设进程顺利推进。

八是加强专业人才和专业机构建设。王兆星认为，这是最重要的基础建设。