尚福林：财富管理市场要聚焦三大使命

中国银行保险报网讯【记者 李林鸾】

9月12日，十三届全国政协常委、经济委员会主任，原银监会主席尚福林在第四届金家岭财富管理论坛上表示，应深刻认识新格局下中国财富管理市场的使命。

“与国际财富管理市场先进实践相比，我国财富管理市场形成较晚，发展的前景和潜力巨大。结合当前经济发展的目标任务和我国实际，我认为要实现财富效用最大化，财富管理市场要聚焦三大使命。”尚福林说。

尚福林认为，财富管理市场首先要服务人民美好生活向往。居民家庭通过金融市场进行资源配置，既能提高家庭福利，也有助于经济增长。针对不同群体特征，做大社会财富“蛋糕”。这方面，财富管理行业大有作为。

一是提前谋划人口老龄化趋势下的财富管理需求。居民养老意识提高，第三支柱建设加快，将带动非常可观的资源供给。需要市场提供真正具备长期养老功能的金融产品，通过财富管理规划，平滑经济周期波动，实现跨期配置和保值增值。

二是关注规模不断扩大的长尾客户群体。我国拥有世界上最大的中等收入群体，随着“全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”等目标的实现，未来5到15年还将产生一大批新兴客户群体。通过科技手段拓宽服务渠道，进一步降本增效，财富管理将能以更有效和可负担的成本惠及更广大的长尾客户。

三是深挖高净值客户需求。高净值客户在大财富管理中是非常重要的群体。多家上市银行披露的年报和最近披露的中报显示，私人银行客户数及资产管理规模都保持了高速增长。据市场机构分析，2020年中国高净值人群（可投资资产在1000万人民币以上）数量达262万人，持有可投资资产近90万亿元，近3年年均复合增长率为15%。从私人银行业务近年来的发展看，高净值客户的服务定制化、配置差异化、策略多元化对财富管理提出了更高要求，也让市场竞争日趋激烈。

其次，财富管理市场要服务社会全面转型。“做好碳达峰、碳中和工作”是当前各方关注的热点，绿色低碳理念正在逐步深入人心。尚福林认为，支持绿色投融资活动，不仅是为可持续发展提供资金支持，也会间接影响经济发展模式与社会生产方式。

一方面，践行ESG（环境、社会及公司治理）投资理念，将为经济社会全面绿色转型提供支撑。ESG投资已是全球资管机构的普遍实践。参与塑造和完善ESG投资体系，是财富管理市场的重要战略布局，也是用市场化的方式推动践行社会责任的重要体现。

另一方面，资管行业服务社会转型也符合自身利益。特别是这次疫情，让更多人意识到负责任的社会形象，能够获得更广泛的社会认同，主动支持绿色发展正成为金融业自觉选择。虽然短期看可能会受到环保成本增加等因素影响，盈利性未必具有优势。然而这种责任投资不等同于低回报投资。有研究表明，责任投资的指标与公司绩效呈现正相关性。将环保社会责任等指标纳入投资决策，最终将会获得更安全的长期收益。

最后，财富管理市场还要服务经济高质量发展。在尚福林看来，财富管理是引导居民资金、社会资本流入实体经济的重要渠道。在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的过程中，势必释放出巨大的资金需求。各类财富管理机构、产品需要围绕国家发展战略、区域发展战略和产业发展战略，发挥资源禀赋特点，引导财富资金通过债权、股权、信贷等流向重点领域，合理匹配资金端的风险偏好和资产端的配置需要，支持经济高质量发展。

尚福林同时强调，要清醒地认识到，金融的利润来源于实体经济部门，财富的积累分享的是实体经济发展的红利。脱离了实体经济，财富管理不可持续，更容易引发风险。比如，资管新规出台前，暴露出的脱实向虚、层层嵌套等问题，最终反而会抬高整个社会成本，影响经济发展大局。